China vs. Emiratos

En marzo de este año elmundo.es advertía: “China pierde fuelle como la fábrica del mundo”.

El Premio Nobel de Economía Paul Krugman fue una de las primeras voces en observar la desaceleración de las inversiones chinas en el extranjero, cuyos principales intereses se centraban en los recursos naturales de Latinoamérica y África.

En 2012, la petrolera estatal china CNOOC compró la canadiense Nexen por  15.100 M$, una transacción que supuso la mayor adquisición de una empresa china en el exterior hasta el momento.

Sin embargo, la IDE (Inversión Directa en el Extranjero) de China, lleva dos años en retroceso:

2009……43.300 M$

2010……59.000 M$

2011……50.000 M$

2012……47.700 M$

También se frena por primera vez la IED (Inversión Extranjera Directa) en China:

2012.....116.000 M$ (descenso del 3,7% sobre año anterior)

Pero mientras las inversiones chinas decrecen, aumentan las inversiones árabes, en particular en Europa.

Tan solo en España, fondos de Emiratos Árabes Unidos (EAU) o el Golfo Pérsico han desembolsado recientemente 6.000 M€ en diversas operaciones societarias. Ipic (International Petroleum Investment Company), uno de los fondos soberanos de Abu Dhabi, pasó en febrero de 2011 de controlar el 47% de Cepsa al 100%, tras una Opa. Un mes más tarde, el holding adquiría el 6% de Iberdrola.

El sector financiero europeo, especialmente susceptible a la crisis, también resulta atractivo para este capital árabe: el fondo catarí Precision Capital ha comprado la filial de Dexia en Luxemburgo, gestora de activos, por 730 M€.

Además del sector financiero, los inversores árabes también han mostrado interés por ámbitos como el aeronáutico, el portuario (con inversiones en Marbella o Tarragona), o incluso las ligas de fútbol  profesional (a través de compra de clubes o indirectamente a través de patrocinios), recientemente Real Madrid CF: Fly Emirates, o FC Barcelona: Qatar Airways. 

China y Emiratos se ponen de acuerdo en dos cuestiones: la alfalfa y el desplome bursátil. ¿Por qué?

La alfalfa, el forraje, es clave para el desarrollo del sector primario de ambos países.

El Grupo Al Dahra Agriculture Company, de Abu Dhabi (EAU), tiene sede en España desde 2009, tras la compra de la mercantil aragonesa Desagro. El objeto social de Al Dahra es expandir la agricultura y la producción animal en los Emiratos, que tiene una amplia cabaña ganadera (principalmente camellos y ovejas). Aragón produce cerca del 60% de la alfalfa que se cultiva en nuestro país. En 2012 Al Dahra inició un proceso de expansión adquiriendo dos empresas forrajeras leridanas: Fapla y Alfapla, y fusionándose con una tercera: el Grupo Gaset, de esta forma se consolidaba como empresa líder en producción y suministro de forraje, productos frescos, productos lácteos y materias primas en el mercado regional de los Emiratos.

También en 2012, el Ministerio de Agricultura chino se interesó en la homologación de 6 compañías deshidratadoras aragonesas, ante la necesidad de mejorar la calidad de sus productos lácteos y de la leche en polvo para bebés, debido a su creciente demanda.

Dos economías emergentes: China y Emiratos, que contra todo pronóstico protagonizan desplomes bursátiles. Crecen a ritmos vertiginosos: en pocos años las empresas chinas aumentan exponencialmente sus % de ventas, mientras que los Emiratos levantan áreas de negocios y financieras de varios km de longitud. Y sin embargo el exceso de inversión en poco espacio de tiempo aumenta el riesgo de rentabilidad futura negativa. El crecimiento, si no se gestiona de forma ordenada, con adaptación progresiva de sistemas, empresas y empleados, puede provocar errores operativos y contables, incluso fraudes.

En 2009 Dubai World, fondo soberano encargado de faraónicos proyectos inmobiliarios como The Palm Trilogy, pedía una moratoria para pagar sus deudas.

Últimos cierres:

Shanghai Stock Exchange (SSE): 5.657,70
Dubai Financial Market (DFM): 2.670, 43
Abu Dhabi Securities Exchange (ADX): 3.921,00
Riyal Qatari (QAR): 10.065,20

Comisiones por cancelación de hipoteca

La Ley 41/2007, por la que se modifica la Ley Hipotecaria del año 81, rebajó la comisión máxima legal por cancelación anticipada de hipoteca del 1% al 0,5% a partir de su entrada en vigor, 7 de diciembre de 2007, igualmente las comisiones por subrogación en las hipotecas firmadas a tipo de interé variable. Reduciéndose aún más, hasta el 0,25%, si el crédito tiene más de tres años.

Asimismo, las comisiones que estén previstas contractualmente por amortización de capital anticipado se reducen al 0,25% si se producen después de los cinco primeros años de vida del crédito. En las hipotecas suscritas a tipos de interés fijo, este porcentaje del 0,5% solo podrá aumentarse cuando la cancelación anticipada o subrogación genere una ganancia de capital para el cliente o prestatario, y una pérdida de capital para el banco, esto es, si los tipos de interés están por debajo del tipo al que se contrató la hipoteca.

Enlace web Banco de España

Comunidad Valenciana: novedades fiscales. Sube el impuesto de sucesiones

El Pleno del Consell ha anunciado este pasado viernes medidas "urgentes" para reducir el déficit público y luchar contra el fraude fiscal.

El Gobierno valenciano reducirá del 99% al 75% la bonificación del Impuesto de Sucesiones y Donaciones por parentesco, con el objetivo de poder cerrar este ejercicio 2013 con el déficit del 1,6% fijado por Madrid.

El ITP aumenta con carácter general del 8 % al 10 % (se prevé un tipo reducido para VPO, menores de 35, familias numerosas, discapacitados y pymes).
El AJD del 1,2 % al 1,5 %.
IVA e IRPF no se verán afectados.

Aún no hay fecha de entrada en vigor para este paquete de medidas, que viene precedido de otras de reestructuración y racionalización del sector público.

tipo reducido para VPO, jóvenes de menos de 35 años, familias numerosas, discapacitados y pymes.

Fabra sube el impuesto sobre sucesiones y el que grava las ventas de segunda mano,Valencia.-Economía y empresa Expansión.com

En el caso del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales el tipo aplicable se aumenta del 8% al 10% con carácter general. Un alza que el conseller de Hacienda, Juan Carlos Moragues, justificó para igualar lo que se grava a la venta de vivienda usada con el IVA a la compra de vivienda nueva. Se contempla un tipo reducido para VPO, jóvenes de menos de 35 años, familias numerosas, discapacitados y pymes. El incremento también afecta a la transmisión otros bienes usados, como vehículos y barcos de segunda mano, aunque se limita a los de mayor valor. También se incrementa el Impuesto de Actos Jurídicos Documentados, cuyo tipo pasa del 1,2% al 1,5%. En conjunto, la Generalitat espera elevar sus ingresos en 40,9 millones de euros sus ingresos en lo que queda de año y lograr entre 118 y 124 millones el próximo año. Una cifra que se antoja corta frente a la fuerte reducción del déficit público, ya que la región cerró 2012 con el 3,52%. Moragues aseguró que "el objetivo es intentar conseguirlo o quedarnos lo más cerca posible".

Fabra sube el impuesto sobre sucesiones y el que grava las ventas de segunda mano,Valencia.-Economía y empresa Expansión.com

En el caso del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales el tipo aplicable se aumenta del 8% al 10% con carácter general. Un alza que el conseller de Hacienda, Juan Carlos Moragues, justificó para igualar lo que se grava a la venta de vivienda usada con el IVA a la compra de vivienda nueva. Se contempla un tipo reducido para VPO, jóvenes de menos de 35 años, familias numerosas, discapacitados y pymes. El incremento también afecta a la transmisión otros bienes usados, como vehículos y barcos de segunda mano, aunque se limita a los de mayor valor. También se incrementa el Impuesto de Actos Jurídicos Documentados, cuyo tipo pasa del 1,2% al 1,5%. En conjunto, la Generalitat espera elevar sus ingresos en 40,9 millones de euros sus ingresos en lo que queda de año y lograr entre 118 y 124 millones el próximo año. Una cifra que se antoja corta frente a la fuerte reducción del déficit público, ya que la región cerró 2012 con el 3,52%. Moragues aseguró que "el objetivo es intentar conseguirlo o quedarnos lo más cerca posible".

Fabra sube el impuesto sobre sucesiones y el que grava las ventas de segunda mano,Valencia.-Economía y empresa Expansión.com

En el caso del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales el tipo aplicable se aumenta del 8% al 10% con carácter general. Un alza que el conseller de Hacienda, Juan Carlos Moragues, justificó para igualar lo que se grava a la venta de vivienda usada con el IVA a la compra de vivienda nueva. Se contempla un tipo reducido para VPO, jóvenes de menos de 35 años, familias numerosas, discapacitados y pymes. El incremento también afecta a la transmisión otros bienes usados, como vehículos y barcos de segunda mano, aunque se limita a los de mayor valor. También se incrementa el Impuesto de Actos Jurídicos Documentados, cuyo tipo pasa del 1,2% al 1,5%. En conjunto, la Generalitat espera elevar sus ingresos en 40,9 millones de euros sus ingresos en lo que queda de año y lograr entre 118 y 124 millones el próximo año. Una cifra que se antoja corta frente a la fuerte reducción del déficit público, ya que la región cerró 2012 con el 3,52%. Moragues aseguró que "el objetivo es intentar conseguirlo o quedarnos lo más cerca posible".

Fabra sube el impuesto sobre sucesiones y el que grava las ventas de segunda mano,Valencia.-Economía y empresa Expansión.com

Cláusulas suelo y preferentes

Cláusulas Suelo (en adelante CS) y Preferentes lastran hoy los beneficios de las entidades financieras. Obligadas éstas a anular las CS de las hipotecas y a reintegrar a los inversores el dinero invertido en Preferentes, con matices.

La Cláusula Suelo en una hipoteca es el porcentaje mínimo de interés que se aplicará a las cuotas que el prestatario tenga que pagar. Esto significa que el % de las hipotecas lo compondrán 3 factores: Euribor + Diferencial + CS. Siendo el Diferencial el beneficio que obtienen los bancos. La CS limita la variación del tipo de interés: aunque baje el Euribor, el hipotecado siempre abonará el tipo de interés mínimo pactado.

El Banco de España recuerda la legalidad de estas cláusulas, a pesar de que el TS las haya declarado nulas en los casos en que no se informase correctamente al usuario de su existencia. «El notario recabará del prestatario su expresión manuscrita de haber sido advertido de este riesgo derivado del contrato».

Qué hacer ante una Cláusula Suelo: BBVA, Cajamar y Novagalicia Banco ya las han anulado con efecto 9 de mayo. Si su hipoteca no pertenece a estas entidades, pero reúne alguna de las siguientes causas de nulidad reconocidas por el TS, puede acudir a los tribunales:

 1.  que la hipoteca tuviera apariencia de préstamo con interés variable (puesto que el prestatario no se beneficia siempre de una caída del Euribor).

 2.  falta de información suficiente de que se trata de un elemento definitorio del contrato. 

 3.  la fijación de un suelo tiene como contraprestación inescindible la fijación de un techo. 

 4.  que se diluya la atención del consumidor, no habiéndole informado correctamente.

 5.  la ausencia de simulaciones que reflejen cómo afectan al cliente diferentes comportamientos del Euríbor. 

 6.  la no advertencia previa, clara y comprensible, del coste comparativo con otros productos de la entidad.

Las Preferentes son un producto financiero híbrido entre la renta fija y variable, dado que no son deuda exigible al no tener vencimiento determinado como las obligaciones, pero tampoco se pueden considerar acciones al carecer de los derechos políticos intrínsecos de las mismas.

En la práctica eran productos financieros que funcionaban con normalidad, con un interés ligeramente superior al de los IPF (imposiciones a plazo fijo). La suscripción y reintegro se efectuaban a través de órdenes de compra-venta entre particulares lanzadas en Mercados Secundarios (MS). A raíz del estallido de la crisis económica estos MS dejan de ser dinámicos, y la CNMV toma cartas en el asunto instando a las entidades a deshacerse de este tipo de productos: en la mayoría de los casos son canjeados por acciones.

Para rescatar una inversión en Preferentes tiene 2 vías: arbitraje y/o sede judicial (ver entrada: arbitraje). Entidades como Bankia, con 182.579 solicitudes de arbitraje recibidas, ya provisionan fondos para atender los laudos favorables.

Según lasexta.com: se calcula que sólo entre BBVA, Cajamar y Novagalicia Banco podrían perder hasta 620 millones de euros al año con la eliminación de estas CS.“Si el acceso al crédito hipotecario ya estaba restringido, ahora se va a endurecer todavía más”, asegura Fernando Encinar, jefe de Estudios de Idealista.com